Финансово-экономические итоги 2022 года в россии

Обнуление года

Санкции, введенные против России после начала СВО, обнулили усилия предыдущих двух с половиной десятилетий. Все эти якорные иностранные инвесторы, построившие свои предприятия в России, исчезли как утренний туман. Некоторые предприятия удалось перекупить российским предпринимателям или предпринимателям из стран, нейтральных к России, например из Индии.

Хуже всего пришлось регионам, где лучше всего привлекали иностранные инвестиции. Например, Калужской области, где закрылись заводы «Фольксваген» и «Пежо», у которых была уже полноценная локализация (при них работали предприятия, изготавливающие автомобильное стекло, металл, шины). В Калуге действовал учебный центр, готовивший кадры для этих заводов.

Заодно россиянам пришлось осваивать совсем ненужные недавно сервисы, например VPN. Оказалось, что соцсети, где люди годами создавали свой круг общения или даже бизнес, объявлены экстремистскими.

Дмитрий СоколовSpandau Ballet — Parade (1984)

Легендарный альбом «Parade» от классиков британского нью-вейва стал для меня саундтреком года, а заглавный трек с него — главной мелодией лета. Незамысловатый, но очень жизненный текст и моментально цепляющий ритм идеально наложились на тогдашнее настроение, намертво связавшись в моем сознании с одной потрясающей женщиной, подарившей мне немало ярких вечеров, заполненных дикостью и нежностью.

Каждый раз, когда я ждал ее прихода, я слушал плейлист, начинавшийся с этой песни. Каждый раз, когда мы прощались, я включал ее в наушниках и ставил на повтор. Зимой, когда вокруг царила ледяная хтонь, эта песня согревала меня, напоминая о том, что грядет весна. Летом, когда мы допоздна бродили по опустевшим улицам, я шел домой с этой песней, звучащей в ушах. Кто-то может сказать, что «Only When You Leave» о боли расставания, для меня же это песня о том, что разлука лишь увеличивает силу притяжения между вами, раскрашивая каждую новую встречу тысячью огней.

Зарплаты растут, реальные доходы падают

После весеннего взлета цен к осени темпы прироста инфляции начали постепенно замедляться. На пике инфляции в апреле — 17,83% к апрелю 2021 года — темпы прироста стоимости продовольственных и непродовольственных товаров превышали 20%. При этом максимум по «непродам» был достигнут еще в марте. Это было связано с уходом зарубежных компаний, ослаблением рубля и традиционным для любого кризиса ажиотажным спросом населения на бытовую технику, электронику, автомобили и так далее.

В апреле инфляция в полной мере отразилась и на продовольственных товарах, чему во многом способствовали ожидания резкого сокращения импорта в данной категории. Темп прироста цен в продовольствии достигал 20,5% в годовом выражении.

Летом продовольственная и непродовольственная инфляция замедлилась. Осенью тенденция продолжилась и даже усилилась в группе продовольственных товаров из-за сезонного снижения цен на овощи и фрукты. Кроме того, общее замедление темпов инфляции объясняется такими факторами, как укрепление рубля (по отношению к весеннему провалу курса), постепенное восстановление логистических и производственных цепочек, а также импорта. В части продовольствия важным дезинфляционным фактором оказался хороший урожай.

Примечательно, что в отношении инфляции на цены услуг динамика имеет несколько иной характер. Пик роста цен на услуги был зафиксирован в апреле, составив 10,9% к соответствующему месяцу предыдущего года. В мае наблюдалось небольшое снижение показателя до 10%, однако большую часть остальных месяцев темп прироста цен на услуги сохранялся положительным, составив в октябре 11,3% (в 2,6 раза выше, чем в октябре 2021 года).

Это связано с ограничениями в зарубежном туризме и резким усилением спроса на билеты после объявления частичной мобилизации, а также с индексацией тарифов на коммунальные услуги. В отношении последнего фактора следует отметить, что после традиционного повышения тарифов в середине года правительство приняло решение перенести уже на декабрь этого года индексацию июля 2023 года (сразу на 9%), что стало очередным серьезным ударом по доходам населения и потребительскому спросу.

Всплеск инфляции в 2022 году нашел неизбежное отражение в динамике реальных доходов населения. По данным Росстата, номинальный объем денежных доходов населения в январе — сентябре 2022 года увеличился на 12,3% по сравнению с аналогичным периодом 2021 года.

Однако реальные доходы, то есть доходы, скорректированные на инфляцию, снизились за этот же период на 1,7%. В частности, в III квартале 2022 года реальные денежные доходы сократились на 2,4% (к III кварталу 2021 года). Динамика реальных доходов за вычетом обязательных платежей оказалась в III квартале еще хуже. Так, реальные располагаемые денежные доходы сократились на 3,4%, а в целом за январь — сентябрь на 1,7%.

Зарплата остается основным компонентом в структуре доходов населения. По последним доступным данным, в сентябре 2022 года в номинальном выражении она составила 61,9 тыс. рублей и выросла на 12,1% к сентябрю 2021 года. В среднем за III квартал 2022 года номинальная зарплата составила 61,4 тыс. рублей (+12,2% к аналогичному периоду 2021 года), а в целом за период январь — сентябрь выросла на 12,6% по сравнению с аналогичным периодом 2021 года, составив 61,8 тыс. рублей. Стоит отметить, что на графике ниже зимний скачок и летние приросты номинальной зарплаты обусловлены традиционными выплатами премий, бонусов и т. п. В конце текущего года можно ожидать повторения такой тенденции.

Однако реальная заработная плата сократилась за этот же период на 1,5% (в январе — августе 2021 года показатель вырос на 3%, а в целом за 2021 год — на 4,5%).

Однако динамика темпа прироста реальных пенсий в весенний период 2022 года побила все антирекорды и выглядела катастрофичной. Так, в марте 2022 года реальные пенсии сократились на 8,3%, в апреле — на 8,8%, в мае — на 8,2%. С июня текущего года реальный темп прироста пенсий в годовом выражении вернулся в положительную область и сохраняется в плюсе. Однако такая динамика обусловлена преимущественно индексаций пенсий неработающим пенсионерам на 10% с лета 2022 года.

Анастасия ЕрмаковаBulge

В общем и целом, этот год выдался не особо музыкальным, а самой большой моей любовью оказалось включать на пьянках Джастина Тимберлейка и неистово ностальгировать

Но нашлась одна группа, которая смогла завладеть моим вниманием и заставила себя слушать… И это Bulge

Я обнаружила их, когда выбирала виниловую пластинку в подарок и наткнулась на экземпляр под названием «Penis Rising». Ну и конечно не смогла пройти мимо, решив изучить материал поглубже, а там меня ждало золото. Этот коллектив — кореша и коллеги Джи Джи Аллена и этим, пожалуй, все сказано. Они выпускали как совместные работы, так и пели отдельно, причем достаточно успешно. У этих ребят, оказывается, было даже камео в «Американской истории Х», за что, конечно, респект и почтение.

Так что вот, если у вас есть желание провести полчаса своего времени под грязный панк-рок из вонючего подвала в исполнении людей, именующих себя Anal Violator, Stinky Ass-Finger и прочих их друзей, то Bulge — отличный выбор.

Расслабляющей музыкой это назвать сложно, хотя в теплой пьяной дружеской компании, возможно, у вас и получится прийти к определенной степени умиротворения и единения под песни о том, кто и что делает со своими гениталиями, откровения про пердеж и прочие классические прелести этого жанра.

По крайней мере мне, как человеку, который с диким хохотом смотрит Мистера Пиклза и принимает душ под Джи Джи Алина, удалось поймать своеобразный дзен.

Выборы года

На этом фоне в Твери и ряде других муниципалитетов 11 сентября почти незаметно прошли выборы. Помню, как после тверских выборов мне позвонил мой хороший друг – директор завода старой закалки, сам не раз ходивший в политику, и ругал меня: мол, предупредила бы, что у нас какие-то выборы идут!

В этом и заключалась великая военная хитрость: провести выборы так, чтобы народ не узнал. В Тверскую городскую думу прошли 25 единороссов. В округе каждого из них проживает по 10 тысяч избирателей, и тем не менее за победителей голосовали человек шестьсот, те, кого попросили сходить и проголосовать как надо.

Лучшее носимое устройство 2022 года

Уходящий год оказался богатым на новинки в сегменте умных устройств и фитнес-браслетов. И речь не про засилье китайских и индийских брендов. Google впервые (если не считать приобретённого Fitbit) зашла в этот рынок со своими Pixel Watch, а Apple добавила в свою линейку часов самое прокаченное устройство — Apple Watch Ultra. Последнее и одержало убедительную победу в голосовании: 800-долларовую модель выбрали 34% опрошенных.

Apple Watch Ultra — 8337 голосов (34%);
Google Pixel Watch — 3198 голосов (13%);
Samsung Galaxy Watch 5 — 3065 голосов (13%);
Apple Watch SE 2 — 2932 голоса (12%);
Xiaomi Smart Band 7 — 2065 голосов (8%);
Huawei Watch GT 3 Pro — 1467 голосов (6%);
Xiaomi Smart Band 7 Pro — 1164 голоса (5%);
Garmin Enduro 2 — 969 голосов (4%);
Amazfit GTR 4 — 901 голос (4%);
Amazfit GTS 4 mini — 278 голосов (1%).

Денис МайоровFit for an Autopsy — Oh What the Future Holds

У нас обязательно будет традиционная десятка лучших метал-альбомов 2022 года — список уже практически готов. И по идее, новый альбом Fit for an Autopsy должен занять в нем первое место. Но в этом году было огромное количество других мощных метал-релизов, а эти металисты из Джерси-Сити уже забирали у нас альбом года в 2019-м. Поэтому я и решил отметить их отдельно — в общей подборке.

Группа хорошо известна еще с конца нулевых (оказывается), но я о них каким-то чудом ничего не слышал до выхода альбома The Sea of Tragic Beasts в 2019 году. И чтобы влюбиться в банду, мне было достаточно услышать титульный трек и посмотреть на ютубе, как эти мужики рубят и звучат вживую — офигенно они и рубят, и звучат.

Их музыку часто называют просто дэткором или мелодик-дэткором, но это в некоторой степени пренебрежительный ярлык. Потому что Fit for an Autopsy — гораздо больше, чем просто дэткор. Уже на прошлом альбоме они решительно зашли на территорию прогрессива, разбавив дэткорные риффы и бластбиты чистым вокалом и атмосферными «сценами». Получилось не просто эпично, а прямо-таки размашисто, если не колоссально.

Диск Oh What the Future Holds эту тенденцию продолжает. Он еще сложнее и разнообразнее по всем фронтам, при том что забивающие голову рифаки, дэткорная тяжесть и те самые бластбиты тут на месте. Но помимо них есть и ломаная структура треков, и мягкая мелодика, и вокальные эксперименты Джо Бадолато, который не перебирает с чистым голосом, но все активнее его использует. Местами Oh What the Future Holds звучит как классический прогрессив из 90-х, местами он напоминает так называемый «дефтонс-кор», а местами и вовсе начинает напоминать лучшие песни Gojira. Отменный богатый альбом, который грешно слушать на фоне.

Лучший зарубежный сериал 2022 года

Прошедшие 12 месяцев оказались богатыми на крупные премьеры. Правда, с доступностью зарубежного кино и сериалов в России нынче, мягко говоря, есть проблемы. Но читатели Rozetked наверняка знают обходные пути приобретения подписок. Тем более, что на нашем сайте выходили соответствующие гайды. Лучшим зарубежным сериалом 2022 года по версии читателей Rozetked признан сериал Netflix «Уэнсдэй» — его выбрали 38% опрошенных.

«Уэнсдэй» — 9332 голоса (38%);
«Дом Дракона» — 5274 голоса (21%);
«Миротворец» — 3486 голосов (14%);
«Лунный рыцарь» — 1662 голоса (7%);
«Андор» — 1589 голосов (6%);
«Разделение» — 1207 голосов (5%);
«Полиция Токио» — 663 голоса (3%);
«Монстр: История Джеффри Дамера» — 601 голос (2%);
«Будет больно» — 576 голосов (2%);
«Медленные лошади» — 420 голосов (2%).

2022 год — Родина зовёт!

Доминирование в общественном мнении темы специальной военной операции оказало влияние и на другие сферы общественной жизни

Отвечая на вопрос о том, какие качества и характеристики отличают героев этого года, россияне называли следующее: участники СВО, военные, добровольцы (10%); отважность, героизм, смелость (9%); патриотизм, верность Родине (7%). . В 2022-м году в обществе актуализировался запрос на «героя — защитника Родины»; человек, способный отстаивать интересы государства, становится образцом, примером для подражания

Это подтверждают и следующие результаты: каждый второй россиянин назвал героем 2022 года военнослужащих в горячих точках (54%), за два года показатель вырос в 2,7 раза (2020 год — 20%). Второе место занимают врачи — 38% (−17 п.п. к 2020 году), замыкают тройку сотрудники МЧС, спасающие попавших в чрезвычайные ситуации — 32%.

В 2022-м году в обществе актуализировался запрос на «героя — защитника Родины»; человек, способный отстаивать интересы государства, становится образцом, примером для подражания. Это подтверждают и следующие результаты: каждый второй россиянин назвал героем 2022 года военнослужащих в горячих точках (54%), за два года показатель вырос в 2,7 раза (2020 год — 20%). Второе место занимают врачи — 38% (−17 п.п. к 2020 году), замыкают тройку сотрудники МЧС, спасающие попавших в чрезвычайные ситуации — 32%.

Ещё одна группа, которая за два года чаще стала звучать в ответах — это волонтёры и соцработники (20% в 2022 году, 15% в 2020 году). Можно предположить, что рост значимости волонтёров также связан с проведением специальной военной операции и частичной мобилизации.

Представления о героях года определяются возрастом, полом и территорией проживания. Военнослужащих в горячих точках чаще называют женщины (57% / 51% мужчин), россияне старше 60 лет (60%), граждане со средним специальным образованием (60%), жители населённых пунктов с численностью населения 100 тыс. -500 тыс. человек и меньше, в том числе сёл (58% и 59% соответственно / 43% жителей Москвы и Санкт-Петербурга). Популярность этого варианта также выше у проживающих в Южном федеральном округе (60%) и предпочитающих смешанную модель медиапотребления — телевидение и интернет (60%).

Врачи и медицинские работники звучат преимущественно в ответах граждан до 45 лет: 18-24-летних (49%), 25-34-летних (42%) и 35-44-летних (45%). В 47% случаев их указывали жители Южного федерального округа.

Женщины гораздо чаще мужчин говорили о волонтёрах и социальных работниках (25% / 15%), эта точка зрения оказалась ближе и молодым россиянам 18-24 лет (26%). Ещё одна группа, которую заметно чаще отмечали 18-24-летние — это полицейские, рисковавшие своей жизнью при обезвреживании преступников (23% / 12% среди всех россиян).

Геополитика в 2022 и 2023 годах

Геополитика – главный фактор, влияющий на динамику рынка у ушедшем году. В 2023 году, как и в 2022-м, для российских акций определяющим будет геополитический фон. Ситуация в Украине, шансы на переговоры, поставки западных вооружений, движение линии фронта, новости о ракетных ударах, диверсиях и прочее будут неизбежно давить на котировки.

Напротив, любые сигналы о смягчении противостояния, в т. ч. с коллективным Западом, паузы в новых санкциях, намеки на переговоры, просто затишье в новостном поле действуют на рынок позитивно. Волатильность по-прежнему будет высокой, поскольку рынок торгуется на низкой ликвидности, т. к. его динамику во многом определяет преобладающий на нем частный инвестор. Внешняя повестка также не обещает излучать спокойствие. В частности, готовится юбилейный, 10-й пакет санкций ЕС.

По мультипликаторам российский рынок торгуется очень дешево: в среднем мультипликатор P/E составляет 2,7x, это минимум за всю историю. Ниже было только 24 февраля (2,5х). Необычная картина сложилась в голубых фишках: они просели в среднем больше, чем акции второго и третьего эшелонов из-за оттока нерезидентов. Например, SBER потерял 53%. Соответственно, искать идеи «на вырост» в 2023 году будет проще. Если геополитика ослабит давление, расти будет весь индекс широким фронтом. Тем не менее, низкая оценка во многом справедлива, учитывая ситуацию в экономике из-за затяжных военных действий, санкций, оттока денег и мозгов из страны.

Определенная доля кэша в 2023 году – это однозначно хорошая идея. В случае эскалации украинского конфликта новое дно даст возможности для покупок. Правда, это не отменяет вероятности еще одного дна и даже остановки торгов. Казалось бы, куда уж дальше, но российский рынок умеет удивлять. Поэтому системный риск-менеджмент, диверсификация, анализ каждого эмитента на устойчивость к геополитическим потрясениям – наше все.

Результаты публичного портфеля

Перейдем к отчёту в цифрах:

Инструмент	Начало периода	Конец периода	Прибыль, $	Доход, %	Примечание
Индивидуальный инвестиционный счет в Финам
АФК Система	1894,6	976,1	-918,5	-48,5
Ленэнерго, АП	8851,4	7500,7	-1350,7	-15,3	продал
Газпром	4716,2	2705,4	-2010,8	-42,6
НКНХ ап	2747,3	1997,8	-749,5	-27,3	продал
Распадская	4243,6	2269,0	-1974,6	-46,5	дивы
Золото FXGD	1231,1	1268,6	37,6	3,1	дивы
ЗПИФ Фонд перв. разм.	2986,5	714,3	-2272,2	-76,1
Русал	1979,7	1126,6	-853,1	-43,1
ГлобалТранс	4310,8	1927,0	-2383,8	-55,3	дивы
ВТБ	2540,5	854,1	-1686,5	-66,4	дивы/продал
РусАгро	4756,8	2770,3	-1986,5	-41,8	продал
ETF-фонд на Китай (FXCN)	2134,5	2003,1	-131,4	-6,2
Сбербанк	7648,6	3818,1	-3830,5	-50,1
Мечел пр.	4125,9	1998,0	-2127,9	-51,6
Итог	46921,7	28012,4	-18909,3	-40,3	замороз.
Тинькофф Инвестиции
Tinkoff Bank	5900	2515	-3385,0	-57,4
Baidu	1937	1680	-257,0	-13,3
Итог	7837	4195	-3642,0	-46,5
Криптовалюты
Bitcoin	5450	2086	-3364,0	-61,7
Участие в IPO (см. таблицу ниже)
Направление закрыто	7001,6	4890,64	-2111,0	-30,1
Итого	67210,3	39184,1	-28026,3	-41,7

* Статистика в таблице ведется как по открытым позициям (бумажная прибыль/убыток!), так и по закрытым.

P.S.

Я не знаю ни одного практикующего инвестора, который бы был готов к началу СВО. Судя по замороженным активам и текущим результатам СВО, к этому решению не были готовы в полной мере не только инвесторы, но и монетарные власти, и армия. Истории еще предстоит рассудить, кто прав и кто виноват. Для ленивых же инвесторов наступило время, когда прежде всего нужно думать о сохранении капитала, чтобы остаться «в игре», пока инвестиционная атмосфера в стране снова не станет пригодна для развития экономики.

C февраля я почти полностью ограничил новые покупки российских акций в портфеле, увеличил долю в валютном кеше (что стало чуть ли не самым доходным активом), в криптовалютах, приобрел землю в Краснодарском крае на берегу моря на аукционе по банкротству. Сейчас рассматриваю инвестиции в активы на острове Бали.

Убыток по публичному портфелю можно назвать огромным. В то же время всё становится не так фатально, если посмотреть историю доходности. В 2019 году +32%, в 2020 году 46%, в 2021 году 45%. Таким образом, бумажный убыток в –41% соответствует среднегодовой доходности за последние 3 года до СВО.

Хочется верить, что в 2023 году нас ждет окончание войны в Украине и хотя бы частичное снижение санкционного давления. Правда, пока предпосылок я не вижу. В любом случае нужно быть готовым к новому витку геополитических конфликтов, мировой рецессии и возвращению новых штаммов ковида. Однако это не должно стать оправданием для отказа от построения капитала на пути к финансовой свободе. Поэтому всем благоразумия, терпения и мирного неба над головой.

А какие результаты показал ваш портфель в 2022 году? Всем профита!

16.01.2023

Нефть и газ в 2022 и 2023 годах

Энергоресурсы – второй по значимости фактор динамики российского рынка. В 2022 году нефть и газ пережили несколько сложных эпизодов. В марте, на пике геополитического обострения, нефть Brent взлетала выше $130 за баррель и держалась более $100 до середины лета. За это время нефтяные компании, в т. ч. российские, сильно улучшили свои финансовые показатели и начали активно перестраивать логистику с запада на восток. Тем более что санкции были отложены до декабря.

В декабре 2022-го вступило в силу эмбарго ЕС, поддержанное странами G7, согласован ценовой потолок на «морскую» нефть из РФ на уровне $60. Применить его пока ни разу не удалось, т. к. сорт Urals торгуется с дисконтом до 40%, чем активно пользуются альтернативные покупатели – Индия и Китай.

В 2023 году спред, вероятно, будет сужаться, например, до 20%, но не исключено и расширение в какой-то момент вплоть до 50%. Это зависит от геополитического расклада и выстраивания новой логистики. Дисконт в значительной степени потенциально лишает нашу нефтянку статуса бенефициара вероятного роста цен на нефть.

Новые риски и фактор давления на нефтяников – эмбарго на нефтепродукты с 5 февраля 2023 года. В любом случае, рекомендую в ближайшие два–три месяца присмотреться к развитию ситуации и не делать больших ставок в нефтегазовом секторе (речь только про компании РФ!).

Нефть как базовый актив имеет шансы вырасти в текущем году выше $100 за баррель Brent. Драйверы:

Открытие после ковидных локдаунов Китая, где растёт спрос на энергоносители;
Предстоящие закупки в стратегический резерв США, он на минимумах с 1983 года (результат распродаж в целях борьбы с инфляцией).

Коррективы в прогнозы могут внести как обострение геополитической ситуации (Украина, Тайвань), так и поведение глобальных рынков сырья на фоне высоких ставок мировых ЦБ и риска рецессии в крупнейших экономиках.

Цены на газ в Европе – важный фактор для доходов бюджета, ощутимо влияющий на динамику не только акций Газпрома, но и общих настроений на российском фондовом рынке. В марте 2022 года, на волне опасений за поставки из РФ, ценник в газовом хабе TTF взлетал до $3800 за 1 тыс. м3. Были и новые всплески волатильности – в августе до $3400.

Было много прогнозов о том, что запасов, в условиях резкого сокращения поставок Газпрома (–46% по итогам года), не хватит до конца отопительного сезона. Нельзя не упомянуть и о диверсии на Северных Потоках в сентябре. Сейчас газ в Европу поставляется только через одну оставшуюся турецкую ветку.

Однако зима началась аномально тёплой погодой, поставки СПГ из США и с Ближнего Востока, а также от Новатэка частично заместили трубопроводный газ. Цены к концу года ушли ниже $800 за 1 тыс. м3. Аналитики считают, что газа в хранилищах хватит до конца зимы.

В 2023 году возможны разные сценарии, в т. ч. с подорожанием выше $1000 в сезон активной закачки летом. Цены будут зависеть от того, останется ли Газпром на рынке Европы к тому времени, и смогут ли европейские страны нарастить поставки СПГ в достаточном количестве. Ценовых пиков «до $5 тыс.» и т. п. как в 2022 году, я в базовом сценарии не жду.

Про блокировку

Одновременно из-за санкций 28 февраля были заблокированы иностранные активы в европейских депозитариях EuroClear (Бельгия) и ClearStream (Люксембург). Попытки их разблокировать до сих пор не привели к внятным результатам. Тем временем у Банка России на Западе были заморожены около $300 млрд валютных резервов.

Главный внутренний драйвер, способный двинуть котировки вверх, – дивиденды российских эмитентов. В сезон конца 2022 – начала 2023 года они стали рекордными, превысив 1 трлн руб. Осенью на брокерские счета поступили выплаты от Газпрома за 1 полугодие (за 2021 год не выплачены). Но если в октябре–ноябре, в т. ч. благодаря этой ликвидности, состоялось небольшое ралли (+20% с начала октября), результата от реинвеста «зимних» дивидендов (в т. ч. Лукойла) пока не видно в динамике индекса Мосбиржи.

Итоги и перспективы по рублю

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций

Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Рубль в 2022 году был рекордно волатильным. В конце февраля – начале марта на валютном рынке разразилась паника, грозившая массовым оттоком из банковской системы. Рубль на Мосбирже падал до 120 к доллару, на Форексе – до 160, а в обменниках порой уходил за 200. В марте в моем портфеле было около 40–50% валютных инструментов (в том числе кеша), поэтому в моменте не суетился. Не покупал и не продавал на панике, все в рамках ленивого инвестирования.

Чтобы «заморозить» рынок, ЦБ уже 28 февраля ввел жесткие валютные ограничения, фактически сделав рубль неконвертируемой валютой:

Ограничения на снятие валюты со счетов (в т. ч. брокерских), вывод за рубеж, продажу банками наличных купюр;
Нормы обязательной продажи валюты экспортерами и др.

Из-за ухода иностранных компаний и санкций на поставки в Россию резко сократился импорт (в апреле –40% г/г). При этом валютные поступления в страну были рекордными, накопительным итогом по году до сих пор сохраняется торговый профицит. Все эти факторы привели к аномальному укреплению рубля до отметки 51 к доллару в конце июня.

Я возобновил покупки валюты в районе 57–61р/$. Покупал, в основном, юани и в меньшей степени доллары США и Гонконга.

В декабре рубль резко ослаб до отметки 73 к доллару, 77 к евро и 10.5 к юаню. Сказались сокращение нефтегазовых доходов, в т. ч. на фоне нефтяного эмбарго, постепенное восстановление импорта и дефицит бюджета (3,3 трлн рублей или 2,3% ВВП). Чтобы покрыть растущие расходы на СВО, Минфин запустил квазипечатный станок в виде выпуска ОФЗ, скупаемых на аукционах госбанками за счет операций РЕПО и под гарантии ЦБ.

Сказалась и позиция влиятельных экспортеров, поддержанная Минфином: крепкий рубль девальвирует доходы экспортеров и наполнение бюджета. Перспективы рубля в 2023 году вижу в рамках тренда на ослабление в сторону 75+ при отсутствии новых больших шоков. При прочих равных условиях представляю рубль менее волатильным, чем в 2022 году. В ближайшие недели/месяцы поддержку рублю будет оказывать бюджетное правило, которое возобновляется с 13 января. ЦБ начинает продавать юани из ЗВР, чтобы покрыть бюджетный дефицит. Эту поддержку рассматриваю как временную, интервенции не превышают 4% от объёма торгов на валютной секции.

В моменты локального укрепления рубля я докупал валюту и продолжаю делать это сейчас, только меньшими лотами, более точечно. Кстати, в условиях ограничений ЦБ и санкций (в т. ч. сохраняется риск блокировки НКЦ), наличные доллары и евро – не самая плохая идея, особенно если вы перемещаетесь по миру. Наличие счета в иностранном банке также решает многие проблемы, связанные с текущими трансграничными ограничениями и проблемами с иностранными активами на российской инфраструктуре. В 2022 году я открыл счета в Казахстане и Индонезии.

Как найти «итоги года» в ВК

ss=»article-paragraph»>Соцсеть «ВКонтакте» запустила для этих целей специальное приложение «Ваши итоги года». Специальные алгоритмы рассчитывают количество лайков, комментариев и сообщений.

В нем можно посмотреть персональную статистику за прошедший год, узнать, какие песни вы слушали чаще всего, сколько метров ленты просмотрели, какие сообщества стали вашими любимыми и даже — сколько шагов вы прошли.

В историях или на своей стене можно делиться любым из тематических блоков. Статистику также можно сохранить себе на телефон.

Таблицу итогов во «ВКонтакте» можно найти во вкладке «мини-приложения», далее — «Ваши итоги 2022 года». Процесс обработки данных займет несколько секунд.

«Ямал-Медиа» также рассказал, как и зачем писать письмо в будущее самому себе. Подробнее>>

Самые актуальные новости — в нашем телеграм-канале «Ямал-Медиа».